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oai:doshisha.repo.nii.ac.jp:00021016 2025-07-24T01:26:40Z 4251:7070:7071:7072:7074 8:2792:2793:2795

IPOと初値 : 高頻度データからの検証 IPO ト ハツネ : コウヒンド データ カラノ ケンショウ 90340215 DA14432808 足立, 光生 アダチ, ミツオ Adachi, Mitsuo open access DA15814934 同志社大学政策学会 335.44 初値 アンダープライシング Tickデータ 1分足 IPO Welch[1992]は、IPO(Initial Public Offering) における情報カスケードを指摘したが、上場日当日の情報形成過程は初値にどのような影響を及ぼすのか。本稿では、同じ時期(2009年6月)に同じ取引所(東京証券取引所2部)に上場を果たした常和ホールディングスと八洲電機株式会社について、上場日当日における初値成立前後の高頻度株価データを対象として情報形成過程を分析した。両社の上場スタンスやアンダープライシングの程度は異なるものの、初値決定に至るまでの価格形成(とりわけ板寄せ以前の段階における情報形成過程)には共通の特徴がみられた。さらに、両社の初値成立後における時系列を、確率論的アプローチと決定論的アプローチの両方から検証し、その特徴を指摘した。 論説 同志社大学政策学会 2010-03-08 jpn departmental bulletin paper VoR https://doi.org/10.14988/pa.2017.0000012106 https://doshisha.repo.nii.ac.jp/records/21016 10.14988/pa.2017.0000012106 https://doors.doshisha.ac.jp/opac/opac_link/bibid/SB10215530/?lang=0 掲載刊行物所蔵情報へのリンク ／ Link to Contents 18818625 AA12201912 同志社政策研究 Doshisha University Policy Studies 4 1 21 https://doshisha.repo.nii.ac.jp/record/21016/files/040000040001.pdf application/pdf 1.5 MB 2010-04-20 2010-03-08